国有行大额存单全部回归，利率低于中小银行

来源：南方都市报 　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2026-11-04

　　近日，邮储银行上架三款大额存单产品，至此六大国有行大额存单已全部回归。

　　南都湾财社记者查询发现，目前国有行大额存单产品年利率最高为1.60%，中小银行则略高，有民营银行大额存单利率为1.95%，甚至2.05%。但总体上，“2字头”的大额存单仍较为稀有。

　　受访专家认为，存款集中到期叠加负债短期化，久期错配倒逼银行用大额存单锁定稳定资金，对银行而言这是一场被动防守。对储户而言，挑选时可采取分层存放策略：中小银行大额存单利率普遍高于国有行，50万元以内受存款保险保障，可在中小银行与国有行之间按利率择优；超过50万元的部分，可分散至不同机构，使每份都落在限额之内。

　　六大行大额存单全部回归，年化最高1.60%

　　近日，邮储银行上架大额存单产品。该行App显示，目前有三款大额存单在售，一款为3个月期限，年利率0.85%；另两款为6个月期限，年利率为1.05%。3款产品起售金额均为20万元。

　　所谓大额存单是指由银行面向个人、非金融企业等投资人发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证，属一般性存款。相比定期存款提前支取会损失全部定期利息，大额存单储户在急需用钱时，可将存单转让给其他人，只需让渡少量利息，即可保住持有期间的大部分收益。

　　邮储银行大额存单上架也意味着，六大国有行大额存单全部回归。今年7月1日，中国银行发售2026年第一期个人大额存单，包括1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年共计七个期限。此后，国有行大额存单产品“货架”不断丰富。

　　工商银行App显示，目前该行在售大额存单产品有20余款，期限从一个月至5年不等，年利率最高为1.60%。其中部分产品仅面向教师、商户、高端人群等特定客群。

　　建设银行App显示，该行目前在售大额存单有10款，其中，年利率最高为1.60%，系一款五年期产品。

　　农业银行App也显示，目前该行在售大额存单共有19款，期限从一个月到五年不等，起购金额均为20万元。其中，五年期大额存单年利率最高1.60%。

　　中国银行在售大额存单产品同样有十余款，年利率最高同样为1.60%。

　　交通银行在售大额存单有两款，其中，五年期大额存单年利率为1.60%，三年期则为1.55%，起购门槛均为20万元。

　　海量存量存款集中到期，倒逼大额存单重启

　　南开大学金融学教授田利辉对南都湾财社记者表示，六大行在2025年底集体下架五年期大额存单，动机是压降负债成本；如今集体重启，动机恰恰相反。

　　“海量存量存款正在集中到期，如果不提供有吸引力的接续产品，资金就会流向理财、货币基金或他行。与此同时，资产端中长期信贷投放持续拉长，负债端却在存款短期化趋势下不断收缩，久期错配的压力迫使银行用大额存单锁定稳定资金、拉长负债久期。”田利辉分析称。

　　实际上，今年下半年以来，在国有行带头下，不少股份行、城农商行也纷纷跟进，部分外资银行亦加入这一行列。

　　田利辉表示，中小银行的跟进则多了一层被动性：大行重启本身就在分流其本地存款，不跟进就意味着客户基本盘被侵蚀。更深层的考量在于缓解久期错配痼疾，随着资产端中长期信贷与债券配置比重攀升，负债端亟需长期限资金予以锚定。

　　他认为，大额存单的批量回归实为银行通过限额管控与滚动发行来锁定长期负债的阶段性防守动作，标志着行业揽储逻辑正从粗放的价格战向精细化的结构战深刻演变。因此，这一轮回归的本质是防守性负债管理，而非高息揽储的进攻，其持续性取决于存款到期节奏与净息差修复进度。

　　“2”字头大额存单仍较为稀有

　　虽然银行纷纷发行大额存单产品，但南都湾财社记者查询发现，目前市面上大额存单利率普遍低于1.8%，“2字头”产品较为难见。

　　锡商银行在10月初曾上架年化利率为2.0%的3年期大额存单产品。不过11月4日，南都湾财社记者登录该行App发现，“2”字头产品不再，目前在售产品为3年期，年利率1.95%。

　　该行一财富顾问向南都湾财社记者确认，“2字头”大额存单确实已经没有了，但是该行定期存款利率更高，3年期年利率2%，50元起存，门槛更低。不过她提醒称，该定期存款产品最高持有金额为20万元，想持有更高额度需申请。

　　中国货币网信息显示，今年4月，茅台农商银行曾发行今年第3期大额存单，期限为3年，年利率为2.15%，计划发行量为1000万元，起存金额为20万元，6月30日已结束发行。

　　众邦银行则依然在售“2字头”大额存单。该行小程序显示，一款3年期大额存单年利率为2.0%，20万元起购，另一款5年期大额存单年利率为2.05%，同样是20万元起购。不过在大额存单转让区里，大量年利率2.05%的大额存单产品被挂出，剩余期限从1500多天到1800多天不等。值得一提的是，今年7月，因出现严重信用风险，武汉众邦银行被国家金融监督管理总局、湖北省人民政府依法实施接管。接管期间，汉口银行承接武汉众邦银行相关资产、负债、业务和人员。

　　专家支招：分层存放，50万元是分水岭

　　对于储户来说，国有行大额存单利率普遍低于中小银行，尤其是民营银行，但中小银行在安全感知上弱于国有行。在挑选大额存单时 ，应该如何平衡安全与收益？

　　田利辉表示，我国存款保险制度已为单家银行50万元以内的本息提供了国家信用背书，这意味着在法定限额内，中小银行与国有大行的安全性具有法理上的等价性。基于此，储户的挑选策略应从盲目迷信大行转向基于资金久期与流动性的精准匹配。

　　他认为，对于长期闲置资金，储户可充分利用中小银行的利率溢价锁定长期收益，但必须严格恪守50万元红线并分散存放。对于兼顾流动性的资金，则应重点关注产品是否具备转让功能及提前支取规则。

　　“国有行和中小银行大额存单的利率差是真实存在的，但获取这个价差有隐性成本——高息产品普遍设有属地认证门槛，线上异地购买通道正在收窄；且中小银行高息往往伴随额度管控和期限锁死。”

　　田利辉支招称，50万元以内的资金，可以在中小银行与国有行之间按利率择优，存款保险提供了底线保障；超过50万元的部分，要么分散至不同投保机构使每份都落在限额之内，要么将安全感知本身作为一种效用，接受国有行的低利率作为“心理溢价”。

　　他还提醒，储户要区分真正的大额存单与银行代销的理财产品。前者受存款保险保障，后者不受。在低利率与震荡市并存的格局下，流动性安排比追逐十几个基点的利差更值得优先考虑，大额存单的转让机制正是其相对普通定存的实质优势所在。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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