多只北交所主题基金打出“限购牌”

来源：上海证券报　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2025-05-21

　　近期，多只绩优北交所主题基金打出“限购牌”，以维护策略有效性及投资者利益。此外，多家基金公司重塑旗下北交所主题基金的业绩比较基准，同时加码调研，在高波动的“北证赛道”上加速突围。

　　北交所“牛基”集中限购

　　Choice数据显示，截至5月19日，北交所主题基金的业绩随着行情水涨船高，近八成产品年内净值涨幅超过30%，多只产品的同类业绩排名靠前。然而，净值的快速上涨暗含短期波动风险，为防止资金的盲目涌入，多只北交所主题基金近日打起“限购牌”。

　　易方达北证50成份指数自5月19日起，限购额度设定为3000元；5月13日起，鹏扬北证50成份指数将申购限额从3月下旬的50万元，进一步调整至5万元。目前，已经限购的还有富国北证50成份指数、西藏东财北证50成份指数发起等。

　　格上基金研究员焦冰分析表示，北交所上市公司总市值相对较小，大量资金涌入可能导致流动性压力。相关基金此时限购，不仅可以保证策略的有效性，也可防止短期套利资金稀释投资收益，保护既有持有人的利益。

　　永赢北证50成份指数基金经理储可凡认为，北交所进一步修订完善了重大资产重组规则，引入“小额快速”审核机制和重组简易审核程序，并对股份对价分期支付机制进行了细化明确，激发了板块的整体活力。此外，近期量化模型信号提示小盘风格占优，也与北交所的小盘特征相契合。

　　然而，近期表现出彩的北交所“牛基”，却具有着高波动的产品特征。数据显示，自成立以来，主动和被动北交所主题基金的平均年化波动率分别达到29%、36%。

　　基金公司角逐“北证赛道”

　　数据显示，今年以来，宝盈、前海开源、永赢、华泰柏瑞等基金公司旗下的北证50指数基金陆续成立，更多产品正在上报。参与者增多，意味着竞争的加剧。当下，北交所主题基金不仅要比拼策略有效性与投资者体验，产品透明度、投研实力也是博弈的重点。

　　基准重构正在进行。中国证监会5月印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，提及要强化业绩比较基准的约束作用。行业生态发生改变，业绩比较基准的约束作用被提到更重要的高度。近期，部分北交所主题基金开始进一步明确产品定位、提升产品透明度。

　　以广发北交所精选两年定期开放混合为例，5月15日起，其业绩比较基准由此前的“中证1000指数收益率×80%+中债综合财富（总值）指数收益率×20%”变更为“北证50成份指数收益率×80%+中债综合财富（总值）指数收益率×20%”。近期调整基准的还有中信建投北交所精选两年定期开放混合。

　　业内人士认为，对投资者而言，这些调整不仅体现了基金公司的主动管理能力，也为市场注入更多理性与专业的色彩。未来，随着北交所投资生态的不断完善，相关基金的投资价值值得持续关注，但也需警惕市场波动带来的风险，理性参与投资。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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