阿里巴巴、百度加码AI赛道！业内人士：AI投资警惕“炒概念”陷阱 关注“真本事”公司

来源：广州日报　　作者： 王楚涵　　发布时间：2025-02-25

　　2月24日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。同日，百度宣布百度APP全量上线新的AI入口，并整合文心大模型与DeepSeek的模型能力，发布全新升级版本。

　　受利好消息影响，当日，阿里巴巴和百度的港股股价在盘中短线拉升，截至收盘，两者股价均有所回落，阿里巴巴报135.7港元/股，百度报89.5港元/股。

　　事实上，今年以来，AI主题投资持续火热。有业内人士表示，看好以人形机器人、无人驾驶车辆、算力芯片等为代表的AI领域投资机会。不过，投资者在投资时，需重点关注AI技术能否真正落地并为企业带来业绩增长。

　　阿里3800亿元投入创下民营企业投资纪录

　　据悉，阿里3800亿元“真金白银”的投入，也创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录。“AI爆发远超预期，国内科技产业方兴未艾，潜力巨大。阿里巴巴将不遗余力加速云和AI硬件基础设施建设，助推全行业生态发展。”吴泳铭表示。

　　当日，百度APP也发布了全新升级版本，将集成“AI搜索”“全网信息提炼”“捏一下AI总结”“数字人智能体”等智能体验。

　　在资本市场，人工智能备受资金青睐。Choice数据显示，今年以来，截至2月24日，全市场约有600只人工智能个股，超八成取得正收益，超研股份、并行科技、优刻得-W等多只个股涨幅超100%。人工智能个股的走高，带动相关主题基金净值增长，同期，全市场200多只人工智能主题基金均取得正收益，约40只基金收益超20%。

　　提醒：部分人工智能个股涨幅翻倍 短线面临调整

　　多位业内人士指出，当前人工智能个股的估值偏高，AI投资需警惕“炒概念”陷阱，关注“真本事”公司。止于至善投资总经理何理提醒，目前A股人工智能指数呈现结构性高估值，市盈率达到85，高于近2年的中位数。人工智能公司的估值短期看算力基建的业绩兑现，除部分公司已经发布业绩预告外，3月上市公司将迎来财报季，若业绩增速及未来指引不及预期，高估值板块或面临调整。

　　晨星（中国）基金研究中心总监孙珩表示，在市场层面，人工智能主题受投资者情绪影响明显，且宏观经济波动、板块轮动都可能导致基金净值起伏。基金管理层面，基金经理对人工智能行业的理解深度和投资决策能力，会直接影响基金业绩；若投资组合过度集中于人工智能领域的某些细分或个股，一旦这些领域或个股出现问题，基金净值会遭受较大冲击。此外，监管政策的调整以及政策支持力度的变化，都可能给人工智能企业的运营和发展带来变数，影响基金投资价值。

建议：关注人形机器人、算力、自动驾驶等细分领域

　　对于后市人工智能的投资机会，易方达基金基金经理成曦认为，目前，AI模型能力的提升为下游应用落地打开了空间，人形机器人作为新质生产力亦逐步接近量产节点，可关注科创板50指数的投资价值。

　　慧研智投科技有限公司投资顾问李谦表示，受益于人工智能的行业发展，人形机器人、算力、液冷、数据分析等细分行业最先受益，也会在股价上出现一定幅度上涨。投资者在选择投资标的时，要选择有技术壁垒、有“护城河”的好企业，才能更好地把握投资机会。

　　“建议持续关注创新和技术更新、业绩确定性，例如华为链、阿里链、腾讯链等。中长期则关注应用场景的商业模式验证。”何理表示，看好政策驱动的应用落地和算力国产替代链。在应用端比较看好医疗、教育、智能制造和自动驾驶等垂直领域，因其沉淀较多数据可供行业垂类AI不断迭代，并且引入AI可大幅提高原有工作效率；算力国产替代链方面，主要关注算力芯片、光模块、服务器、云计算平台和数据存储等。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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