上交所新年首期审核动态发布 明确中介机构违法违规三大核查要求

来源：上海证券报　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2025-02-07

　　上海证券报记者从业内获悉，上交所已于近日向业内下发了《上交所发行上市审核动态2025年第1期（总第26期）》（下称《审核动态》），通报了上交所2024年的审核概况、自律监管实施概况、现场督导及现场检查概况。

　　上交所在问题解答中回应了多个市场关注的热点问题，进一步细化了IPO企业研发人员认定标准，还明确了再融资项目中介机构违法违规的三项核查要求。

　　研发人员认定重点把握四个方面

　　对于非全时研发人员在进行研发人员认定时，应当如何把握？中介机构有哪些核查要求？《审核动态》给出了最新认定标准：

　　一是对于调岗、职能转换的人员，应根据当期研发工时占比来认定是否属于研发人员，不能仅以期末为研发部门员工、专职从事研发活动直接认定为研发人员。

　　二是对于非全时研发人员的认定，主要从其实际从事工作的性质和工时占比判断，而不取决于其工作关系所属部门、期末是否从事研发活动等因素。

　　三是对于当期研发工时占比，原则上应以最近一次签订劳动合同并正式入职为起点。

　　四是发行人应建立健全与研发人员认定、管理和工时统计相关的内部控制制度并确保有效执行。

　　部分科创板拟上市企业存在技术成果来自产学研合作的情况，《审核动态》要求中介机构重点关注企业核心技术来源、企业自主研发能力、产学研合作的合规情况和产学研合作中的费用支出。

　　明确中介机构违法违规三大核查要求

　　根据《上海证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》相关规定，再融资项目相关中介机构及其签字人员最近一年内受到证监会行政处罚、证券交易所纪律处分的，影响适用再融资简易程序、分类审核机制。为进一步提升项目申请文件质量，《审核动态》对再融资申报项目提出三项核查要求：

　　一是保荐机构应当牵头组织对前述审核规则涉及主体在相关期限内被证监会行政处罚、证券交易所纪律处分的情况进行核查，包括是否存在被证监会立案调查、收到证监会行政处罚事先告知、证券交易所纪律处分意向等可能导致上述负面情形的事项。

　　二是关注相关主体因同类业务受到证监会行政处罚或者受到证券交易所纪律处分的情形。实践中，首发、再融资、并购重组等投行类行政许可业务被视为同类业务。

　　三是对前述规则适用存在理解问题的，可以申请向上交所发行上市审核机构进行咨询沟通。保荐机构应当对前述事项进行充分核查，并保持持续、必要关注。项目在审期间，对于新发生可能影响前述适用条件的事项，应及时向上交所报告，对于影响审核工作的，上交所将依规采取自律监管措施。

　　《审核动态》还对上交所2024年整体的发行审核情况进行了总结：2024年，共有26个项目被采取自律监管措施，涉及22家发行人和23家保荐机构。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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