DeepSeek“火出圈” 绩优基金提前布局AI产业链

来源：中国证券报　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2025-02-06

　　中证报中证网讯（王珞）春节假期前后，国产AI大模型DeepSeek凭借其“高性能、低成本、强生态”的核心优势，不仅吸引了海内外各界的目光，也为投资者揭示了人工智能领域的更多可能性。

　　随着DeepSeek成为全球现象级模型，AI产业的长期投资价值也获得了更多投资者的认可。其中，深耕科技产业的投资者早就布局这一赛道，以广发全球精选股票QDII（270023）为例，自2021年四季度起，基金经理李耀柱就在组合中陆续增加了AI产业链的配置，包括人工智能芯片、半导体全球晶圆代工等领域，为基金净值贡献了明显的超额收益。

　　凭借对全球科技趋势的精准把握和对科技牛股的前瞻发掘，广发全球精选积累了良好的中长期业绩。在截至今年1月24日的近两年里，该基金累计收益率达103.07%，在54只QDII股票型基金（A类)中排名第2；在近五年里，该基金取得了累计138.18%的投资回报，同类排名第3（3/44），明显跑赢纳斯达克指数112.22%的累计收益水平。

　　在2024年四季报中，李耀柱分享了其对AI领域的趋势预判：“OpenAI推出新的模型预告，o3的推理能力有巨大的提升，在某些理工科领域的解题水平能达到博士的级别。同时他们也推出套餐模式，预示着AI的使用和推广往专业化代理工作的方向发展，未来AI Agent将是重要的行业趋势，非常值得我们重视。”

　　基于此，广发全球精选仍然以科技行业作为主要的配置方向，但是在整体比例和结构上有所调整。李耀柱在季报中指出，在算力芯片领域，定制化芯片将是一个非常重要的趋势，特别在推理端不容忽视，所以增加对这个行业的配置；同时，AI应用正在崭露头角，已增加部分仓位，后续将会持续跟踪这个行业的发展。

　　李耀柱也提到，2025年单一市场的波动会增加，所以全球化投资仍然是主题。在组合配置思路上，一方面，在全球降息周期的背景下，高分红类资产的相对优势进一步凸显，将重点关注现金流稳定、分红能力突出的公用事业领域，例如电力、电信等行业的龙头企业；另一方面，长期景气度向上的细分领域也值得关注，例如航空产业链，此类行业不仅与科技板块形成互补，还能缓解科技行业因高热度、高拥挤度带来的波动压力。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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