私募重点调研方向明确 看多结构性机会 热门调研标的浮出水面

来源：中国证券报　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2023-09-06

　　8月末以来A股市场探底回升，市场情绪逐步修复。伴随着指数的逐步企稳，结构性机会仍然是当前私募行业策略应对的关键所在。来自第三方机构的最新数据显示，尽管8月市场跌宕起伏、市场人气一度较为低迷，但私募对A股上市公司的“调研勤奋度”反而有所提升。医药生物、电子、机械设备、计算机等行业（申万一级行业分类口径）成为了8月私募调研“最热行业”；广联达、容百科技等公司成为私募扎堆调研的对象。

　　私募调研热情高涨

　　8月A股先抑后扬，上证指数、深证成指、沪深300等股指的全月调整幅度均达5%左右。然而在此期间，私募机构对于上市公司的调研热情反而逆势提升。

　　私募排排网监测数据显示，截至8月末，当月共有1834家私募机构合计进行了7152次调研，覆盖上市公司791家。在7月，私募机构对上市公司的调研总次数则不足3900次。

　　另据朝阳永续最新统计数据，8月上市公司调研次数排名居前的私募机构，包括高毅资产、名禹资产、盘京投资、淡水泉等，全月调研总次数均超过100次。此外，相关数据还显示，8月私募机构十大热门调研标的（按调研次数排序）分别为：广联达、容百科技、博实股份、澳华内镜、海康威视、华大智造、金盘科技、立高食品、立讯精密和华测检测，这十家公司8月份接受私募机构调研的总次数均超过130次。

　　朝阳永续数据同时显示，按照申万一级行业口径计算，8月份接受私募机构调研次数排名第一至第五位的一级行业分别为：医药生物、电子、机械设备、计算机和电气设备；按照申万二级行业口径计算，排名前五位的二级行业则分别是：医疗器械、软件开发、半导体、自动化设备和通信设备。

　　看多结构性机会

　　近期A股市场波动加大，多家私募机构表示，短中期内A股市场的结构性机会值得持续看好。丹羿投资基金经理朱亮分析，近期政策的密集释放使得市场人气回升，大市向好的趋势已经非常明朗。在沪深300指数估值逼近历史低位之际，该机构对四季度行情表现较为乐观。朱亮表示，尤其看好未来一段时间受益于稳增长以及以顺周期板块为代表的结构性投资机会，同时中长期看好优质成长股。

　　名禹资产认为，当前A股市场有望逐步确认短期及中长期底部。从市场风格和投资机会来看，一方面，后续市场仍可能迎来普涨格局；另一方面两大“结构主线”值得重点关注：一是受益于基本面预期修复的“强周期板块”；二是以科创板为代表的科技股方向。

　　壁虎投资基金经理张增继表示，从市场总体趋势来看，指数依旧处在磨底的过程中，未来一段时间可能会维持震荡态势。经过调整之后，当前市场估值偏低，多项政策都在倡导长期投资、实现价值回归，即便指数有所反复，无需担忧A股出现长期风险，市场的结构性机会也将持续存在。

　　聚焦多个细分领域

　　戊戌资产总经理陈琦透露，经历较大幅度调整后，可以对科技股板块进行重点调研和挖掘。陈琦表示，目前A股市场正站在中国科技创新大周期的起点，其中在人工智能等细分领域，能够“从1发展到N”的上市公司将有极大的基本面和股价上行潜力。

　　张增继对中国证券报记者表示，当前壁虎投资在调研、投资的方向上相对更加均衡。8月以来，该机构重点实地调研了大消费、医疗医药、人工智能、半导体等行业。经过决策讨论之后，主要布局了人工智能、机器人、创新药、食品消费、半导体等方向。张增继认为，未来国内产业政策导向依然会集中在大力发展数字经济、人工智能、半导体等高端产业。

　　张增继称，以半导体产业为例，一方面国内IC设计、晶圆制造和封装测试等领域产业链逐步健全；另一方面相关设备国产化率仍然空间巨大，产业链的创新协同能力也有很大提升潜力。此外，尽管前期二级市场医药板块出现较大调整，但从产业发展前景角度来看，国内创新药还处在持续投入研发阶段，部分企业已经进入商业化阶段，未来A股的一些创新药上市公司中，有望诞生全球排名领先的创新药企。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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