华尔街再次唱多新兴市场 中国股票料成领头羊

来源： 财联社　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2023-06-12

　　年初之时，华尔街就对新兴市场寄予厚望，但接下来的半年清淡交易显然并没有达到分析们的期待。

　　摩根士丹利今年早些时候曾预测，新兴市场将迎来飞速发展的十年。分析师们的期望也在加码：只要全球利率见顶，中国支持经济增长措施以及印度的结构性改革将提振市场情绪，新兴市场资产就会在今年下半年腾飞。

　　但截至目前，MSCI的新兴市场股票指数今年只上涨了5%，远低于发达国家同类指数的11%涨幅。此外，新兴市场货币指数小幅上涨近2%，新兴市场本币债券表现仅略好于全球市场。

　　不过，新兴市场多头并没有就此偃旗息鼓，他们仍对新兴市场资产十分乐观。

　　坚定唱多

　　巴黎汇丰资管公司全球首席投资官Xavier Baraton表示，印度、巴西、中国等国家没有通胀问题，因此它们降息的速度可能比美联储更快。如果投资者现在正在寻找多元化策略，就必须关注新兴市场，必须看看亚洲，研究一下印度。

　　伦敦标准人寿新兴市场主权债务主管Edwin Gutierrez则指出，假设距离（利率）峰值只剩下一两次加息，那么影响新兴市场货币的负面因素应该很快消散。这也将为新兴市场央行未来几个月降息铺平道路。

　　新加坡RBC Capital Markets新兴市场货币策略主管Alvin T. Tan进一步解释，全球加息结束将有助于降低波动性，并支持套利交易，这明显有益于收益较高的新兴市场货币和债券。

　　他补充道，利差较高的拉美欧洲、中东和非洲货币将在利差交易中受益更多，但受到非传统政策影响的货币除外，如土耳其里拉。

　　伦敦兴业银行新兴市场研究部的Phoenix Kalen表示，预计今年下半年许多新兴市场将进入宽松周期，首先是拉丁美洲，然后是一些中欧和东欧国家。

　　值得关注的投资名单

　　汇总多位分析师的意见后可以看到：大多分析师预计到年底大部分新兴市场的基准股指将上涨，其中，中国香港和中国内地股市的涨幅预计达到最大。

　　纽约Deltec资管公司董事总经理Greg Lesko认为，市场上的悲观情绪一直很极端，并没有准确反应出经济基本面，尤其是中国大陆和香港。他看好中国的消费者品牌，因其很可能受到针对性的刺激措施支持。

　　他还补充道，阿里巴巴和京东的价格低到离谱，它们还拥有大量的现金。唯一的问题是可能会受到中美紧张局势的打击。此外，印尼的银行也是不错的赚钱机器。

　　宏利投资管理驻香港的亚洲固收投资组合经理Eric Lo表示，由于良好的增速、降息预期以及健康的国际收支，印尼债券看起来也很具吸引力。

　　在印尼央行结束加息之后，投资人大量涌入印尼债券，以美元计价的印尼盾债券今年回报率约为11%。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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