晨会精华：A股“跷跷板”效应发威！机构眼中最好的景气赛道曝光

来源：东方财富研究中心　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2021-08-12

　　回顾周三A股行情，沪深两市集体低开，盘初急拉之后，沪指翻红后又回落，并维持红盘震荡，而创业板指呈现相对弱势，午后三大指数维持窄幅波动格局。从盘面上来看，市场风格转变，资金高低切换，个股涨跌参半，赚钱效应一般。

　　正如国盛证券所述，储能、电力、氢能在短期整固后再度走热，白酒、消费降温与其呈“跷跷板”效应，同样是优质赛道的半导体近期调整充分，或有结构性机会，沪指3480点上方谨慎看多，近期应轻指数、重板块，短线关注大数据、智慧政务、安防等题材能否走热，中长期应关注储能、新能源、半导体等优质赛道的逢低机会。

　　就后市而言，中原证券表示，经过连续数日的修复性反弹之后，沪指再次回到横盘震荡的区间。随着核心资产超跌反弹的基本到位，预计未来股指继续维持震荡整理的可能性较大。建议投资者均衡配置，密切关注中报业绩超预期的相关行业的投资机会，同时继续关注政策面以及资金面的变化情况。

　　德讯证顾指出，当前市场受到扰动因素较多，整体呈现震荡走势，指数波动幅度较大。制造业PMI持续收窄，出口增速大幅下降，对宏观经济形势带来较强扰动。内部形势的边际变化对市场风险偏好或有负面影响。警惕前期涨幅较大，预期较高的行业出现集体调整的风险。

　　在操作策略上，东吴证券认为，对于低估值蓝筹仍建议用反弹看待，后市要进一步走强需要业绩提振，引发基本面的改善，当前主流机构的观点仍在成长方向挖掘，如国防军工、储能设备等。后市方面，建议建议均衡配置，价值方向可以多关注消费蓝筹及大金融的配置机会，成长方向，可以留意储能、军工及5G设备等品种。

　　中泰证券指出，维持2021年全年策略报告的观点不变，即“大国重器，制造强国”。我们挑选出的最好的景气赛道是高端制造业。首先，政策大力支持，未来15年是我国制造业，尤其是高端制造业崛起的时代，包括新能源汽车、半导体等产业链将会得到政策和产业资本的大力支持；其次，从微观行业的数据看，包括新能源、军工等板块订单、业绩预期等均不断超市场预期。我们重点推荐新能源产业链(光伏、风电、储能、新能源汽车)、半导体等科技制造、军工、高端装备制造业等赛道。

　　国联证券表示，在成长板块中，或呈现从大盘到中小盘，从高估到低估的切换，在“专精特新”的政策指导下，中小企业隐形冠军的机会尤其值得重视，建议关注计算机、通信、国防军工、高端装备等板块机会；与此同时，大宗商品保价稳供有利于中游制造业的利润修复，建议关注中游行业边际改善的机会。主题方面，建议关注工业软件等相对低估且具有较高战略意义的细分成长领域机会。

　　万联证券提到，不同行业近期政策利好程度有所分化，短期内或将继续主导市场偏好。预计宏观政策逆周期调节力度有望逐步上行，市场流动性或边际向好，叠加进入中报密集披露期，行业配置方面可关注：1)行业景气度上行的科技成长板块的半导体、新能源、新能源车产业链；2)有色金属等中报超预期的顺周期板块；3)食品饮料、休闲服务等大消费板块估值修复。

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